美国消费者物价指数（CPI）数据预计将显示整体通胀保持稳定，但与停摆相关的差距使情况变得複杂
- 美国消费者物价指数预计在11月同比上涨3.1%，略高于9月。
- 通胀报告将不包括月度CPI数据。
- 11月的通胀数据可能通过改变1月美联储降息预期来影响美元的估值。
美国劳工统计局（BLS）将于周四GMT时间13:30公布至关重要的11月消费者物价指数（CPI）数据。
由于政府停摆期间缺乏数据收集，通胀报告将不包括10月的CPI数据，也不会提供11月的月度CPI数据。因此，投资者将仔细审视年度CPI和核心CPI数据，以评估通胀动态如何影响美联储（Fed）的政策前景。
下一个CPI数据报告的预期是什麽？
根据CPI的变化，预计美国11月的通胀年率将上升3.1%，略高于 9月的读数。 核心CPI通胀（不包括波动较大的食品和能源类别）预计在此期间也将上涨3%。
TD证券分析师预计，年度通胀将以比预期更强的速度上升，但核心通胀将保持稳定。“我们预计美国CPI在11月将同比上涨3.2%——这是自2024年以来的最快增速。此次增长将受到能源价格上涨的推动，我们预计核心CPI将保持在3.0%不变，”他们解释道。
美国消费者物价指数报告将如何影响美元？
在周四的美国通胀对决中，投资者预计1月再降25个基点的美联储降息概率接近20%，根据CME FedWatch工具。
BLS延迟发布的官方就业报告显示，10月非农就业人数减少了105,000，而11月增加了64,000。此外，失业率从9月的4.4%上升至4.6%。这些数据未能改变市场对1月美联储决策的定价，因為10月就业人数的急剧下降并不令人意外，考虑到政府停摆期间失去的政府职位。
亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克在周二晚些时候发布的博客文章中表示，混合的就业报告并未改变政策前景，并补充说有“多项调查”表明输入成本上升，企业决心通过提高价格来保持利润率。
如果年度CPI通胀显著上升，达到3.3%或更高，可能会确认美联储在1月维持政策不变，并立即提振美元（USD）。相反，如果年度通胀数据疲软，低于2.8%，可能会导致市场参与者倾向于1月降息。在这种情况下，美元可能会面临强烈的卖压，立即反应。
FXStreet欧洲时段首席分析师Eren Sengezer对美元指数（DXY）提供了简要的技术展望，并解释道：
“短期技术展望表明，美元指数的看跌偏向依然存在，但有迹象表明负动能正在减弱。日缐图上的相对强弱指数（RSI）回升至40以上，美元指数保持在9月-11月上升趋势的斐波那契50%回撤位之上。”
“100日简单移动平均缐（SMA）在98.60处作為支撑位。如果美元指数突破该水平并确认其為支撑，技术卖家可能会受到抑制。在这种情况下，斐波那契38.2%回撤位可能在98.85处作為下一个阻力位，接下来是99.25-99.40区域，200日SMA和斐波那契23.6%回撤位位于该区域。”
“在下行方面，斐波那契61.8%回撤位在98.00形成关键支撑位，之后是97.40（斐波那契78.6%回撤位）和97.00（整数位）
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的「事实上」货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。第二次世界大𢧐后，美元取代英镑成為世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位製。」
「影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控製通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。」
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因為银行不𫖸相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购𧹒美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。」
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购𧹒债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购𧹒。这通常对美元有利。